Как узнать расчетную (справедливую) стоимость паев ETF и БПИФ?

Количество показов: 802

Короткий ответ

Для того, чтобы определить расчетную стоимость, достаточно посмотреть стоимость паев нужного вам фонда на сайте Московской биржи. Необходимые ссылки в подробном ответе

Подробный ответ

В феврале 2022-го года после известных событий в какой-то момент маркетмейкеры у фондов (у Finex, ВТБ, Сбер и других). Это произошло впервые за всю историю работы фондов.

Вообще, маркетмейкер — это лицо (компания), отвечающее за то, чтобы цена 1 пая фонда соответствовала расчетной (справедливой) цене пая, т.е. будет точно соответствовать рыночной стоимости всех активов, входящих в этот пай (не важно, речь об ETF-фонде или БПИФе). 

Хроника событий февраля 2022-го.

24.02.2022 происходит падение российского рынка. Видя это падение, Московская биржа закрывает возможность использования инструмента шорт, чтобы трейдеры и спекулянты не продолжили уничтожение российского рынка. 

Этот инструмент необходим макркетмейкерам для точного поддержания цены паев фонда, в результате чего фонды объявляют, что маркетмейкеры "ушли, т.к. не могли обеспечивать ликвидность", после этого происходит рассинхронизация реальных и расчетных цен паев всех фондов.

Finex пишет сообщение:

Торги: важные новости ⚡️
В связи со сложившейся геополитической обстановкой и отсутствием ликвидности в базовых активах, мы настоятельно рекомендуем инвесторам воздержаться от совершения операций с акциями ETF. В текущей ситуации у маркетмейкера отсутствует возможность котировать акции ETF в обычном режиме из-за трудностей в оценке справедливой стоимости активов. Мы внимательно следим за ситуацией и обязательно сообщим о возобновлении торгов в нормальном режиме.

В результате многие инвесторы продавали и покупали паи фондов, думая, что цена является справедливой, но это оказалось не так. Например, фонды на российский рынок в первый день рухнули на 30-45%, а паи фондов упали всего на 5-12%. Образовалась так называемая рыночная неэффективность, которой воспользовались многие инвесторы, успев продать фонд на российские акции с минимальным падением. Инвесторы, которые покупали в этот момент фонд, понятия не имели, что покупают не 30-45 процентную, а всего лишь 5-12% просадку.

Из-за происходящих событий и санкций курс доллара взлетел ракетой и образовал другую рыночную неэффективность — стоимость паев фондов FXUS и FXIT была ниже расчетной на 15-25%. 

Где посмотреть расчетные цены паев фондов?

Расчетные цены можно видеть на сайте Московской биржи.

Расчетные цены для БПИФов: 

Для БПИФов Тинькофф, Сбер, ВТБ, Альфа-Каритал, Открытие, Фридом Финанс, Атон и всех остальных — есть  большая таблица

В колонке, отмеченной цифрой (1) — тикеры БПИФов (иногда называются не так, как у вашего брокера, поэтому проверяйте название)
В колонке, отмеченной цифрой (2) — расчетные стоимости паев фондов

Обратите внимание, что некоторые привычные вам тикеры присутствуют как бы в двух экземплярах, например, SBSP превратился в SBSPA и SBSPB. Отличие между ними в том, в какой валюте они торгуются — SBSPA торгуется в долларах, SBSPB — в рублях. Будьте внимательны с этим.

Если кликнуть по тикеру, вы попадете на страницу, посвященную данному фонду с указанием расчетной стоимости его пая. 

Расчетные цены для ETF-фондов Finex 

Обновлено 23.03.2022
На сайте Finex появилась страница с расчетными ценами на паи ETF-фондов.

На сайте МосБиржи вести название тикера в поисковую строку в верхней правой части сайта

На соответствующей странице посмотреть "Расч. стоим:"

На этой странице также отображается рыночная цена фонда, но скриншот делался, когда Московская биржа была закрыта, поэтому этих данных нет. А вообще, вы можете сравнивать рыночную цену с расчетной прямо с этой страницы.

Ниже я приведу ссылки на страницы самых популярных фонды Finex на Мосбирже:

Тикер Наименование Ссылка 
FXUS Фонд на акции американских компаний Ссылка 
FXIT Фонд на акции технологического сектора США Ссылка 
FXCN  Фонд на акции китайских компаний  Ссылка

Важный вывод

Иногда рыночная цена паев ETF-фондов и БПИФов отличается от расчетной (справедливой) стоимости. Обычно это происходит в момент серьезных рыночных потрясений.

В случае, когда на рынках творится хаос, во время кризисов, обвалов и возникновения черных лебедей, следует сверять стоимость паев фондов с расчетной ценой этих паев. 


Как узнать расчетную (справедливую) стоимость паев ETF и БПИФ?

Проект создан и поддерживается исключительно на личные деньги автора. На сайте на данный момент нет рекламы и ни одной платной услуги — все возможности сайта для вас абсолютно бесплатны.
Если вы хотите поддержать проект и отблагодарить меня, это можно сделать по ссылке.

Сайт не содержит платных услуг и рекламы. Если хотите поддержать проект, сделайте это по ссылке.

Напишите нам лично в Telegram